home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 050790 / 0507200.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.2 KB  |  38 lines
  1. <text id=90TT1167>
  2. <title>
  3. May  07, 1990: Business Notes:Bankruptcies
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. May  07, 1990  Dirty Words                           
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 91
  13. Business Notes
  14. BANKRUPTCIES
  15. Debacle for A Discounter
  16. </hdr>
  17. <body>
  18. <p>     A retail match made in heaven suddenly crashed to earth last
  19. week. Ames Department Stores (fiscal 1989 sales: $3.4 billion)
  20. declared bankruptcy under Chapter 11 as the result of lingering
  21. complications from its 1988 acquisition of the Zayre chain.
  22. Before the merger, the Connecticut-based Ames had been a
  23. thriving retailer renowned for its management acuity. When the
  24. company bought the 392-store Zayre chain for $800 million, Ames
  25. closed many unsuccessful outlets and introduced more national
  26. brands. But Zayre's patrons, who were used to periodic deep
  27. markdowns, disliked the new Ames policy of everyday low prices.
  28. Customer loyalty was further eroded when managers decided to
  29. change the name of some Zayre stores to Ames. Result: the
  30. company lost an estimated $228 million last year. The chain,
  31. which has 55,000 workers, now hopes to trim its operations.
  32. </p>
  33.  
  34. </body>
  35. </article>
  36. </text>
  37.  
  38.